Die Transaktionen für das dritte Quartal sind insgesamt durch selektive Zukäufe und durch wenige reine Verkäufe geprägt. Ich werde hier nur auf die Transaktionen im August/ September eingehen, da einiges auch hier angesprochen worden wurde.
Käufe:
Nicht alle Käufe sind reine Käufe. Durch eine Positionesreduzierung der Deutschen Post und der damit verbundenen anfallenden Steuer, hab ich für die Steuerreduzierung einige Verlustpositionen veräußert, die dann später wieder zurückgekauft wurden. Zu diesen Rückkäufen zählen knapp 2/3 des AT&T Zuwachses, 20% des Bayer Zukäufe, 70% der Diageo Käufe und 100% der Imperial Brands Zuwachses.
Die tatsächlichen Positionsaufstockungen bei AT&T, AbbVie, Kraft Heinz und Bayer im August und besonders September sind mehr oder weniger alles „Value“-Ideen, die auf der Annahme basieren, dass sich die operative Entwicklung der Unternehmen in den kommenden Jahren deutlich verbessert und damit Cash Flow, Gewinn und Bilanz eine Neubwertung der Aktien rechtfertigen: Sozusagen eine Bottom-up based Multiple Expansion.
Auch der Ausbau von Allianz und JP Morgan sind Value-Ideen, die grundsätzlich aber mehr Top-Down getrieben sind und mehr Beta in das Portfolio bringen sollen. Der Neuerwerb des VanEck Vector Junior Gold Miners ETFs ist ebenfalls als ein Top-Down Investment zu verstehen. Sollten Inflation und Zinsen mittel- und langfristig anziehen, spielt man mit den Junior Miners einen Inflation Hegde quasi geleveraged, da Aktien und dann noch im Small- und Mid Cap Segment. Ganz nach dem Motto.
| Name | Durchschnitts- Kaufkurs | %Anteil Gesamt Position am Portfolio |
| AbbVie | 75,10 | 0,41% |
| Allianz | 162,31 | 0,39% |
| AT&T | 25,02 | 1,76% |
| Bayer | 53,38 | 1,77% |
| Diageo | 28,47 | 0,56% |
| Imperial Brands | 14,77 | 1,02% |
| JP Morgan | 79,83 | 0,17% |
| Kraft Heinz | 26,96 | 0,49% |
| Pfizer | 32,20 | 0,12% |
| Siemens Healthineers | 41,59 | 0,17% |
| 31,38 | 0,32% | |
| VE JR Gold Miners ETF | 39,03 | 0,76% |
Die Einzeltransaktionen Käufe findest du hier
Verkäufe:
Die Verkäufe blieben im August/September im Rahmen. Neben den bereits ausgeführten Rückkäufen sind nur zwei Positionen komplett verkauft worden. Das eine war eine verunglückte, da schlecht getimed, High-Beta Idee mit Fraport. Das Tourismus/Reise Thema, besonders im Flugverkehr, wird sich einfach deutlich länger hinziehen, womit auf keine baldige Erholung gehofft werden darf. Bei Abbot Labaratories habe ich die gute News genutzt, da ich im Portfolio-Kontext nicht komplett von der Position überzeugt war, was jedoch nichts mit dem Unternehmen selbst zu tun hat, denn Abbot zählt zu den High Quality Aktien. Bei der Deutschen Post hab ich einfach mal die Position etwas reduziert. Die Position hab ich im April 2011 für €12,89 je Aktie gekauft und Brutto €9,05 je Aktie kassiert.
| Name | %Anteil Gesamt Position am Portfolio | % Gewinn Gesamt | Durchschnittl. VK Kurs |
| Abbot Labaratories | 0,73% | 10,30% | 95,44 |
| Allianz | 0,75% | 28,94% | 187,31 |
| AT&T | 1,11% | -11,65% | 25,00 |
| Banco Santander Brazil | 0,36% | 3,06% | 5,05 |
| Bayer | 0,32% | -13,97% | 55,69 |
| Beyond Meat | 1,01% | 23,95% | 115,33 |
| Deutsche Post | 1,34% | 274,39% | 38,98 |
| Diageo | 0,40% | -20,62% | 29,35 |
| Fraport | 0,34% | -19,31% | 37,62 |
| GlaxoSmithKline | 0,17% | -4,25% | 17,00 |
| Imperial Brands | 1,05% | -13,42% | 15,15 |
| ISH GER GOV +10Y | 1,16% | -8,98% | 203,72 |
| ishares US Corp HY | 0,55% | -1,00% | 85,64 |
| Siemens Healthineers | 0,18% | 7,18% | 44,58 |
Einzeltransaktionen Verkäufe findest du hier
Wie im Juli Performance Kommentar erwähnt, hab ich die Absicherung Anfang/Mitte August mangels Erfolg beendet, diese aber wieder Mitte/Ende September etwas hochgefahren. Da das Umfeld vermutlich weiter volatil bleibt, werde ich kurzfristig im überschaubaren Rahmen reagieren.
Die Übersicht für Einzeltransaktionen der Derivate sind hier
Dividend Investment Strategy 