Das Portfolio hat Stand heute (02.03.2022) 2,27% an Wert verloren und ist vom Hoch am 4. Januar 2022 -2,87% entfernt.
Hab weitere kleine Positionen hinzugefügt. Beyond Meat, BASF, Bilfinger, Deutsche Post, Deutsche Telekom, Las Vegas Sands, Melia Hotels, Royal Caribbean Group, Taiwan Semiconductor. In der Summe ist die Aktienquote jetzt über 80%. Trotz des insgesamt eher schwierigen Marktumfelds verhält sich das Portfolio wie erwartet ziemlich robust. Auch wenn die geopolitische Situation tatsächlich bedrohlich ist, ist mein Base Case, dass es zu keiner militärischen Eskalation mit direkter Beteiligung der NATO kommt. Sollte es dennoch dazu kommen, dann leidet natürlich das aktienlastige Portfolio besonders wegen des weiteren Ausbaus der zyklischen Ausrichtung, aber dann haben wir andere Probleme.
Ich gehe davon aus, dass wir den Boden im DAX (exportlastig/zyklisch) noch nicht gesehen haben und es in der Gemengelage durchaus noch zu Panikreaktionen kommen kann. Wie es mit den Wachstumswerten weitergeht, hängt von der Fed ab.
Sofern der Basecase eintritt, ist es dennoch schwer vorstellbar, dass die man ohne weiteres zur Tagesordnung zurückkehrt. Die Tendenz zu höhere Preise auf verschiedenen Ebenen, die ja vor dem Russland-Krieg sich schon zu verstetigen schienen, bekommen nochmal einen Schub. Gleichzeitig werden sich die Sanktionen auch bei einigen Industrien zu Wachstumseinbußen führen, so dass ein stagflationäres (kaum Wachstum aber Inflation) Umfeld wahrscheinlicher geworden ist, aber nicht eintreten muss. In so einem Umfeld wird es sehr schwierig sein einen Place to Hide zu finden, noch gehe ich nicht davon aber nicht aus.
Dividend Investment Strategy 